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Nobel de Economía 2011 | W.R. Berkley Professor, NYU | Senior Fellow, Hoover Institution | Cofundador, QuantEcon
La investigación de Thomas Sargent sobre expectativas racionales y política macroeconómica, galardonada con el Nobel, transformó la manera en que el mundo entiende la relación entre las decisiones de gobierno y los resultados económicos. Profesor en NYU, Senior Fellow en Hoover y cofundador de QuantEcon, aporta hoy ese mismo rigor a preguntas sobre IA, sostenibilidad fiscal y política monetaria. Una voz esencial para cualquier audiencia directiva que navegue la incertidumbre económica.
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Thomas J. Sargent es uno de los macroeconomistas más influyentes del último medio siglo: Premio Nobel de Ciencias Económicas 2011, cuyo trabajo sobre las expectativas racionales y la macroeconomía empírica transformó fundamentalmente la manera en que gobiernos, bancos centrales y responsables de política económica comprenden la relación entre las decisiones de política y sus resultados en la economía real. Nacido en Pasadena, California, obtuvo su licenciatura en la Universidad de California, Berkeley — graduándose como el Académico Más Distinguido de la Promoción de 1964 — y su doctorado en la Universidad de Harvard en 1968. Ha ocupado cátedras honorarias en la Universidad de Minnesota, la Universidad de Chicago y la Universidad de Stanford, y desde 2002 es el W.R. Berkley Professor of Economics and Business en la Universidad de Nueva York. Es también Senior Fellow en la Hoover Institution de Stanford y, desde agosto de 2024, Visiting Scholar en el Centro para Alternativas Monetarias y Financieras del Cato Institute, donde concentra su investigación en la intersección entre política fiscal y monetaria.
El conferencista de economía Thomas Sargent compartió el Premio Nobel Memorial en Ciencias Económicas 2011 con Christopher A. Sims, reconocidos por su investigación empírica sobre causalidad en la macroeconomía. La contribución central de Sargent fue desarrollar métodos rigurosos para analizar cómo los cambios estructurales y permanentes en la política económica — nuevos objetivos de inflación, reformas fiscales de fondo, cambios en los regímenes monetarios — se propagan a lo largo de economías enteras. Su hallazgo de que ciudadanos y empresas actualizan continuamente sus expectativas en respuesta a las señales de política, y que este ciclo de retroalimentación moldea los resultados económicos de manera fundamental, trastocó los supuestos dominantes del pensamiento postkeynesiano e inauguró lo que se conoce como la revolución de las expectativas racionales en macroeconomía.
Más allá de su obra teórica galardonada con el Nobel, Sargent ha dedicado décadas a expandir la frontera de la economía cuantitativa y computacional. En 2016, cofundó QuantEcon, una organización sin fines de lucro dedicada al desarrollo de herramientas computacionales de código abierto para economía, econometría y toma de decisiones, poniendo los métodos más avanzados al alcance de investigadores y estudiantes en todo el mundo. Es Director del Sargent Institute of Quantitative Economics and Finance (SIQEF) en la Escuela de Negocios HSBC de la Universidad de Pekín en Shenzhen, donde diseñó el programa doctoral y ha organizado conferencias internacionales de investigación que conectan a académicos chinos y globales. Sus libros más recientes incluyen Economic Networks (2024) y Dynamic Programming (2025), ambos publicados por Cambridge University Press, que extienden su colaboración de décadas con Lars Ljungqvist cuyos libros de texto para posgrado siguen siendo lectura obligatoria en programas de doctorado de todo el mundo. En diciembre de 2025, impartió una conferencia pública en la Universidad de Pekín, IA: Pasado, Presente y Futuro, que trazó las raíces intelectuales de la inteligencia artificial a través de la historia de la ciencia para ofrecer uno de los marcos conceptuales más rigurosos sobre lo que la IA realmente es — y lo que no es.
Como conferencista, Thomas Sargent ofrece lo que pocos economistas pueden: autoridad intelectual de nivel Nobel combinada con la claridad de un profesor entregado que ha pasado su carrera explicando ideas complejas a audiencias diversas. Sus conferencias conectan las preguntas más profundas de la macroeconomía — cómo la política moldea el comportamiento, cómo las expectativas determinan los resultados, cómo la incertidumbre debe orientar la toma de decisiones — con los desafíos estratégicos que enfrentan hoy ejecutivos, banqueros centrales y líderes institucionales. Para audiencias de alto nivel que lidian con inflación, sostenibilidad fiscal, las implicaciones económicas de la IA o el futuro de la política monetaria, Sargent ofrece el tipo de perspectiva rigurosa y basada en evidencia que sencillamente no puede encontrarse en otro lugar.
¿Por qué las intervenciones gubernamentales bien intencionadas producen con tanta frecuencia consecuencias no deseadas? La respuesta de Sargent, galardonada con el Nobel, radica en las expectativas racionales: la idea de que las personas ajustan su comportamiento anticipándose a los cambios de política, transformando así los propios resultados que los responsables de política intentan moldear. Esta conferencia explica cómo se construyó ese marco conceptual, qué paradigmas derribó y por qué sigue siendo el instrumento más potente disponible para evaluar la política fiscal y monetaria — desde las decisiones de tipos de interés de los bancos centrales hasta las reformas estructurales del sistema tributario. Rigurosa, anclada en la historia y directamente relevante para cualquiera que tome o sea afectado por grandes decisiones institucionales.
Basándose en sus estudios de referencia sobre episodios de hiperinflación y la estanflación de los años setenta, Sargent examina lo que la historia enseña consistentemente sobre las condiciones en las que se alcanza — y se pierde — la estabilidad de precios. Traza las raíces fiscales de las crisis monetarias, explica por qué la coordinación entre bancos centrales y autoridades fiscales importa más de lo que la mayoría de los analistas reconoce, y ofrece un marco para evaluar dónde se encuentran hoy las economías respecto a las señales de advertencia históricas. Una perspectiva esencial para inversionistas institucionales, audiencias de banca central y estrategas corporativos que planifican en horizontes macroeconómicos inciertos.
Basada en su conferencia de diciembre de 2025 en la Escuela de Negocios HSBC de la Universidad de Pekín, Sargent traza las raíces intelectuales de la inteligencia artificial a través de la historia de la ciencia — estadística, biología, física y economía — y argumenta que la IA no es un fenómeno del siglo XXI sino el resultado a largo plazo de una convergencia interdisciplinaria. Explora en qué destaca genuinamente la IA — reconocimiento de patrones, optimización, toma de decisiones bajo restricciones conocidas — y dónde falla fundamentalmente: proponer nuevas reglas, construir marcos cognitivos novedosos, generar conocimiento verdaderamente nuevo. Una perspectiva filosóficamente rigurosa sobre la IA que desmonta el ruido mediático sin minimizar el potencial transformador de la tecnología.
En colaboración con Lars Peter Hansen, Sargent ha desarrollado un marco para la toma de decisiones bajo incertidumbre profunda — situaciones en las que los responsables de decisiones no confían plenamente en sus propios modelos. Basándose en herramientas de la teoría de control robusto, esta conferencia explora cómo las instituciones — gobiernos, bancos centrales, empresas — deben tomar decisiones de gran consecuencia cuando sus modelos del mundo pueden estar equivocados. Las implicaciones trascienden con creces la economía: para cualquier organización que navegue entornos de incertidumbre estructural, Sargent ofrece un marco que es a la vez técnicamente sólido e inmediatamente práctico.
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